La situaci\u00f3n crediticia de las familias se vuelve cada vez m\u00e1s compleja y la expansi\u00f3n del cr\u00e9dito empieza a mostrar l\u00edmites.<\/p>\n\n\n\n
En un contexto de ca\u00edda del poder adquisitivo, cada vez m\u00e1s familias presentan dificultades para hacer frente a los cr\u00e9ditos tomados. El peso de estos sobre los salarios muestra una tendencia creciente y deriva en una mayor morosidad, que se triplic\u00f3 en el \u00faltimo a\u00f1o.<\/p>\n\n\n\n
Un informe del Banco Provincia, en base a datos del BCRA, se\u00f1al\u00f3 que el financiamiento promedio pas\u00f3 de representar 1,5 salarios a tambi\u00e9n medios a fines de 2024 a 2,5 salarios al cierre del a\u00f1o pasado. Es decir, las familias se endeudaron por el equivalente a un salario completo durante el a\u00f1o pasado.<\/p>\n\n\n\n
“Para poder sostener sus niveles de consumo, los hogares argentinos sumaron \u2018un aguinaldo\u2019 a sus ingresos en 2025”, destac\u00f3 la entidad.<\/p>\n\n\n\n
“El aumento de la relaci\u00f3n cr\u00e9dito promedio sobre salario promedio no ser\u00eda un problema si hubiera expectativas de recuperaci\u00f3n de los ingresos o si la mora no creciera. En el primer caso, porque el incremento futuro de los ingresos permitir\u00eda pagar el financiamiento pasado. En el segundo, porque la mayor representaci\u00f3n de las cuotas ser\u00eda tolerable para los niveles de ingresos actuales; en otros t\u00e9rminos, hab\u00eda un margen de \u2018demanda de cr\u00e9dito\u2019 que empez\u00f3 a usarse. Sin embargo, ninguna de las dos cosas estar\u00eda pasando”, consideraron.<\/p>\n\n\n\n
El incremento de la irregularidad de cartera fue m\u00e1s marcado en las entidades no financieras, donde el indicador subi\u00f3 de 7,7% a finales de 2024 a 25% un a\u00f1o despu\u00e9s. En las entidades tradicionales, la morosidad alcanz\u00f3 8,8% en noviembre de 2025, seg\u00fan los \u00faltimos datos disponibles.<\/p>\n\n\n\n
La expansi\u00f3n del cr\u00e9dito y el aumento de la mora mostraron comportamientos distintos tanto entre los acreedores como entre los deudores.<\/p>\n\n\n\n
Mientras que al cierre del a\u00f1o pasado uno de cada cinco cr\u00e9ditos inferiores a 1 mill\u00f3n de pesos presentaba atrasos, ese porcentaje descend\u00eda a 11,9% en los pr\u00e9stamos superiores a 10 millones de pesos. As\u00ed, el deterioro de la cartera impacta de manera m\u00e1s severa a quienes tienen menores recursos.<\/p>\n\n\n\n
Al analizar la mora seg\u00fan la cantidad de personas, en lugar del volumen de cr\u00e9dito, el \u00edndice alcanza el 24%. De este modo, casi una de cada cuatro personas presenta alg\u00fan problema para afrontar sus deudas, frente al 13% registrado al medir por monto. El dato refleja un salto de 10 puntos porcentuales en un a\u00f1o, ya que a fines de 2024 la proporci\u00f3n de deudores en mora se ubicaba por debajo del 15%.<\/p>\n\n\n\n
Por otra parte, “el incremento de la mora no fue una problem\u00e1tica exclusiva de los nuevos ingresantes al sistema, sino que fue un deterioro tanto de aquellos con historial crediticio como de quienes no pose\u00edan deudas en el sistema”, resalt\u00f3 el Banco Provincia.<\/p>\n\n\n\n
Los nuevos ingresantes \u2014definidos como personas sin ninguna exposici\u00f3n crediticia previa\u2014 acumularon a lo largo del a\u00f1o una deuda de $3,1 billones, equivalente al 3,7% del saldo total de las familias.<\/p>\n\n\n\n
Aunque su ratio de mora result\u00f3 levemente superior a la del resto de los deudores (15,5% frente a 12,9%), solo explicaron 5 de cada 100 pesos de la mora nueva generada durante el per\u00edodo.<\/p>\n\n\n\n
“La conclusi\u00f3n es directa: el grueso del deterioro provino de deudores que ya estaban en el sistema y que, frente al deterioro en sus ingresos, perdieron gradualmente capacidad de pago”, apunt\u00f3 la entidad.<\/p>\n\n\n\n
Por \u00faltimo, se\u00f1alaron que de cara al resto de 2026, la sostenibilidad del cr\u00e9dito como motor de actividad depender\u00e1 fundamentalmente de dos variables ex\u00f3genas al sistema financiero: la recuperaci\u00f3n del salario real y la trayectoria de las tasas de inter\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n
“Sin mejora genuina de ingresos, el sistema de financiamiento bancario y no bancario dif\u00edcilmente pueda volver a expandirse al ritmo observado en 2025 sin generar un nuevo salto en la mora”, consideraron.<\/p>\n\n\n\n
“En otras palabras, el espacio para repetir una estrategia de crecimiento apoyada en la expansi\u00f3n del endeudamiento es menor que en 2024 y 2025. Con una base de deudores m\u00e1s amplia, niveles de mora elevados y mayor carga financiera sobre los hogares, el margen para que el cr\u00e9dito act\u00fae nuevamente como sost\u00e9n del consumo es menor”, indicaron.<\/p>\n\n\n\n
As\u00ed, el Banco Provincia asegura que la din\u00e1mica de 2026 depender\u00e1, en \u00faltima instancia, de si el ajuste distributivo comienza a revertirse o si el puente financiero alcanz\u00f3 su l\u00edmite estructural.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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