En marzo de 2025, la proporci\u00f3n de cr\u00e9ditos en situaci\u00f3n irregular en los hogares se ubicaba en 3,3 por ciento. Un a\u00f1o despu\u00e9s, ese indicador subi\u00f3 a 11,5%.<\/p>\n\n\n\n
La morosidad en los cr\u00e9ditos otorgados a familias registr\u00f3 un fuerte deterioro durante el \u00faltimo a\u00f1o y alcanz\u00f3 niveles que no se observaban desde hace m\u00e1s de veinte a\u00f1os. Seg\u00fan datos oficiales del Banco Central de la Rep\u00fablica Argentina (BCRA), el porcentaje de pr\u00e9stamos en situaci\u00f3n irregular para personas f\u00edsicas pas\u00f3 de 3,3% en marzo de 2025 a 11,5% doce meses despu\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n
El informe de Bancos publicado por la autoridad monetaria revel\u00f3 adem\u00e1s que el nivel de incumplimiento en cr\u00e9ditos personales lleg\u00f3 al 14,2%, el valor m\u00e1s alto de los \u00faltimos quince a\u00f1os para ese segmento.<\/p>\n\n\n\n
En t\u00e9rminos generales, el porcentaje de cr\u00e9ditos irregulares del sector privado alcanz\u00f3 el 7% en marzo, con una suba de 0,3 puntos porcentuales respecto a febrero y un incremento de cinco puntos frente al mismo mes del a\u00f1o anterior, cuando se ubicaba en 2%.<\/p>\n\n\n\n
El deterioro fue especialmente marcado en los hogares. La morosidad en el financiamiento a familias casi se triplic\u00f3 en t\u00e9rminos interanuales, con un aumento de 8,3 puntos porcentuales respecto de marzo de 2025.<\/p>\n\n\n\n
Dentro de ese universo, los cr\u00e9ditos personales encabezaron el nivel de incumplimiento con un 14,2% de mora, seguidos por las tarjetas de cr\u00e9dito, que alcanzaron un 11,7%. Los cr\u00e9ditos prendarios registraron un incumplimiento de 6,9%, mientras que los hipotecarios mostraron una situaci\u00f3n m\u00e1s estable, con una morosidad de apenas 1,4%.<\/p>\n\n\n\n
En el caso de las empresas, el coeficiente de mora tambi\u00e9n mostr\u00f3 un deterioro, aunque m\u00e1s moderado. El financiamiento corporativo registr\u00f3 un nivel de irregularidad de 3,1%, con un incremento de 0,2 puntos respecto de febrero y de 2,2 puntos en comparaci\u00f3n interanual.<\/p>\n\n\n\n
El informe oficial se conoci\u00f3 apenas un d\u00eda despu\u00e9s de que directivos de bancos locales afirmaran en un evento sobre inteligencia artificial que la mora habr\u00eda comenzado a estabilizarse. En el sector financiero se\u00f1alan que esa percepci\u00f3n responde a datos m\u00e1s recientes, correspondientes a abril y mayo, posteriores a los relevados por el BCRA.<\/p>\n\n\n\n
Analistas econ\u00f3micos vinculan el crecimiento de la morosidad con la combinaci\u00f3n de tasas de inter\u00e9s elevadas y salarios que a\u00fan no logran recuperar poder adquisitivo. Desde la consultora LCG advirtieron que las tasas reales contin\u00faan por encima de la inflaci\u00f3n, lo que impide que las deudas pierdan peso con el tiempo y complica la capacidad de pago de los hogares.<\/p>\n\n\n\n
La situaci\u00f3n tambi\u00e9n afecta la din\u00e1mica del cr\u00e9dito. El endurecimiento de las condiciones financieras dificult\u00f3 la refinanciaci\u00f3n de deudas y gener\u00f3 mayores demoras en la regularizaci\u00f3n de pagos. Seg\u00fan especialistas, la desaceleraci\u00f3n del cr\u00e9dito comenz\u00f3 incluso antes de la volatilidad financiera generada por las elecciones legislativas del a\u00f1o pasado.<\/p>\n\n\n\n
Un informe de la consultora 1816 sostuvo que las tasas activas elevadas responden tanto al aumento de la morosidad como a la incertidumbre sobre la evoluci\u00f3n futura del esquema monetario. “Los prestamistas se cubren prestando solamente a tasas elevadas”, se\u00f1alaron.<\/p>\n\n\n\n
Las fintech tambi\u00e9n sienten el impacto<\/p>\n\n\n\n
El deterioro en el cumplimiento de obligaciones no se limita al sistema bancario tradicional. Las billeteras virtuales y entidades financieras no bancarias registran niveles de mora a\u00fan m\u00e1s elevados, impulsados principalmente por microcr\u00e9ditos destinados a gastos cotidianos.<\/p>\n\n\n\n
Seg\u00fan un informe elaborado por la C\u00e1mara Argentina Fintech junto con el ITBA, el cr\u00e9dito gestionado por fintech alcanza actualmente a 8,1 millones de personas y presenta una morosidad total de 30,5%.<\/p>\n\n\n\n
No obstante, el sector observ\u00f3 se\u00f1ales de estabilizaci\u00f3n hacia fines de 2025. El estudio destac\u00f3 que los indicadores de mora operativa \u2014que incluyen atrasos de entre 30 y 360 d\u00edas\u2014 se mantienen relativamente estables desde noviembre, en torno al 22,7%.<\/p>\n\n\n\n
La mora total contin\u00faa creciendo debido al peso de cr\u00e9ditos considerados incobrables, aunque las fintech aseguran que los llamados “roll rates”, indicadores tempranos que anticipan el deterioro de pagos, comenzaron a desacelerarse en los \u00faltimos meses.<\/p>\n\n\n\n
Pese al fuerte incremento de la irregularidad, el sistema financiero todav\u00eda no enfrenta un riesgo sist\u00e9mico elevado. El cr\u00e9dito fintech representa apenas el 3,3% del total de pr\u00e9stamos del sistema, aunque su participaci\u00f3n se duplic\u00f3 en los \u00faltimos dos a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n
Actualmente, los bancos concentran el 74,1% del volumen total de cr\u00e9ditos en mora, mientras que las fintech representan el 8% y otros proveedores financieros explican el 17,9% restante.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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